14/04/2024

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美国违约后会发生什么:七种情况


如果美国宣布 6月1日违约? 如果不提高债务上限,政府将无法履行其支付义务。 七个世界末日情景,如果最终未能达成增加债务的协议,这可能会发生在美国身上。

情景一:股票和债券崩盘

对冲美国政府违约的价格以及接近边际期限的政府债券价格上涨,反映出这方面的不确定性。 但大多数家庭感受不到这些振动。 随着关键日期的临近,这种情况预计会发生变化。

专家表示,如果发生违约,这将是一场可怕的冲击,首先会打击金融系统——股票、债券、共同基金、衍生品——然后再蔓延到更广泛的经济领域。 随着利率上升和投资者从市场撤资以增加现金,预计经济将出现更广泛的衰退,股市可能会下跌。 已经限制放贷的银行将进一步限制。

2011 年,在巴拉克奥巴马总统与国会共和党人之间的对峙期间,距离 X-date 不到一周。 华尔街指数随后下跌了 20%。

穆迪分析计算出,股价可能下跌 20%,家庭损失 10 万亿美元,数百万美国人的退休账户被毁。 据白宫计算,跌幅可能高达 45%。 因此,随着新国债收益率上升导致现有国债价值暴跌,46 万亿美元的债券市场将开始动摇。

情景二:突然衰退

华尔街抛售导致全国家庭财富下降,这将削减消费者支出,从而损害企业。 利率上升将使获得贷款或开办小企业变得特别困难。

这些发展也可能扰乱本已动荡的住宅房地产市场。 Zillow 最近的一份报告预测,止赎可能导致抵押贷款利率下降 8% 以上,房屋销售下降 23%。 建筑业的衰退将是可怕的。

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情况三:终止社会救助

然而,最直接和最剧烈的影响将是数以千万计的美国家庭通常领取的联邦福利、老年人医疗保险、社会保障福利和食品券的终结。 联邦政府预计今年将支出约 6 万亿美元,相当于每天约 160 亿美元。

美国财政部 2013 年的一份报告发现,2011 年,债务上限疑虑导致的波动导致家庭总财富减少 2.4 万亿美元。

据白宫经济顾问委员会称,整个经济可能萎缩多达 6%,就像 2008 年大衰退期间一样。

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情景四:联邦政府工作人员无薪

费用未获批准的组织裁员,只留下某些“必要”员工继续无薪工作。 在过去的十年中,发生了三次至少持续一整天的停电。 员工通常会在事后获得补偿。

但专家表示,关于提高债务上限的争论可能根本不像那样。 白宫管理和预算办公室尚未发布关于因违约而关闭联邦政府的指南,一些金融分析师表示这将很困难,因为无法知道哪些付款不会被支付。 这种不确定性可能会影响美国军事人员以及食品安全检查员、空中交通管制员和其他生命攸关行业的工人。

根据国会研究服务处的数据,联邦政府是美国最大的雇主,拥有约 420 万名全职雇员。

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情景五:社会保障和医疗保险支付将结束

超过 6000 万人每月领取社会保障金,其中大部分是老年人。 另有 6000 万人依赖 Medicare 健康保险。 一些共和党人争辩说,联邦政府可以通过重新分配税收收入,即使不借款也能继续支付这些款项。

然而,预算专家怀疑财政部能否及时将这些福利发放给老年人,尤其是在问题持续数周或数月的情况下。

如果政府仍然可以从税收收入中支付一些款项,政府可能不得不在向老年人寄支票或支付债务利息之间做出选择。 但是为了继续支付社会保障和医疗保险费用而放弃利息支付将进一步加剧本已严重的金融危机。

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情景六:美国借贷成本将大幅上升

美国联邦政府能够以相对便宜的价格借钱,因为美国债券的信用风险非常低——在正常情况下,没有人预计美国会违约。 美国政府债券的可靠性使其成为全球金融体系的关键要素。 美国债券作为储备资产被从外国中央银行到货币市场基金的所有人购买,因为它们是高度可靠和流动性高的投资。

但如果美国违约,美国国债将失去公信力,随之而来的是价格的大幅下跌,导致全球不稳定和不确定性。 布鲁金斯学会估计,超过债务上限可能会使美国未来十年的借贷成本增加 7500 亿美元。

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情景七:经济问题将蔓延至全球

许多国家通过购买大量美国国债来保护他们的财政,美国国债被认为是世界上最安全的资产之一。 但超过债务上限可能会降低各国持有的这些债券的价值,从而损害其储备。

经济学家担心,这一发展将急剧增加负债国家的数量,导致民众强烈反对和全球地缘政治不稳定。 美联储自去年以来为抑制通货膨胀而采取的积极加息措施已经压低了许多其他国家持有的美国债券的价值。



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